Die Region um Pemberton wurde von Bibbulmum, einem Volk der Aboriginies und von den europäischen Siedlern ab dem Jahre 1880 besiedelt. Als sich die Holzindustrie im Ort ab 1912 entwickelte, wuchs die Stadt an. besonders nachdem es kostenlos Land gab ab dem Jahr 1920.

Mit der Holzindustrie aber auch mit dem Gemüse- und Blumenanbau entwickelte sich der Ort, der sich seit 1980 auch gegenüber dem Tourismus öffnete. Es gibt Übernachtungsmöglichkeiten, Restaurants, Kunsthandwerksläden und eine vielzahl von Winzerbetrieben. Ende der 1979er Jahre wurde auf dem Farmland begonnen, Wein anzubauen. Begehrt ist vor allem der dortige Chardonnay.